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【每周一览】新基建下的钢铁机会

发布日期:2020-03-09 作者:admin

中共中央政治局常务委员会近日召开会议,会议指出,要加大公共卫生服务,应急物资保障领域投入,加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。要注重调动民间投资积极性。

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“新基建”并不“新”,早在2018年底召开的中央经济工作会议上就明确了5G、人工智能、工业互联网、物联网等“新型基础设施建设”的定位,随后“加强新一代信息基础设施建设”被列入2019年政府工作报告。近期,中央会议再次提到“新基建”的相关内容,其重要程度可见一斑。

基建投资历来是钢材的重要消费点;但区别于过去把铁公基作为基建投资的重点,本次提出的“新基建”有着明显的不同——

从2015年以来,国内钢铁行业陆续有15项目纳入工信部智能制造和工业互联网提升示范项目清单。随着近三年来行业盈利的逐步回复,钢企的财务实力都得到较大提升,完全具备实力推进与工业互联网、大数据、人工智能的深度融合,加大相关方面的资本性支出。

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从2015年以来,国内钢铁行业陆续有15项目纳入工信部智能制造和工业互联网提升示范项目清单。随着近三年来行业盈利的逐步回复,钢企的财务实力都得到较大提升,完全具备实力推进与工业互联网、大数据、人工智能的深度融合,加大相关方面的资本性支出。

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铁路投资包括城市轨道投资作为传统的基建投资的一部分,过去一直是逆周期、稳增长的重要发力点。从国内铁路投资趋势来看,2019年铁路投资8020亿元,同比减少0.1%;中国铁路集团固定资本性支出7511亿元,同比-1.2%。如果从铁路投资细分来看,2019年新增高铁里程约4000公里,新增普通铁路营运里程约4000公里;从里程变化趋势来看,2019年高铁投资下滑,普通铁路投资上升。由于城际铁路以高铁为主,它的投资强度高于普通铁路。如果2020年加大对城际铁路的投资,将直接带动整体铁路投资的快速增长。

从城市轨道投资来看,2018年全国城市轨道固定资产投资5470亿元,新增里程729公里。2019年全国城市轨道总里程达到6730公里,新增969公里,以此测算2019年城市轨道投资在7200亿左右,同比32%。但考虑到地方财政压力较大,2020年城市轨道投资很难在2019年的基础上实现大幅增加,预计基本持平。

从国内铁道用钢消费来看,2019年359万吨,同比增长0.4%。与铁路、城市轨道投资时间点也存在一定滞后性。

整体来看,受铁路投资加码、城市轨道投资基本持平的拉动,预计2020年铁道用钢比2019增速小幅回升,需求明显的增长也有滞后性;但明年这两块投资加大对普通的建筑用钢有一定支撑。

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铁路投资包括城市轨道投资作为传统的基建投资的一部分,过去一直是逆周期、稳增长的重要发力点。从国内铁路投资趋势来看,2019年铁路投资8020亿元,同比减少0.1%;中国铁路集团固定资本性支出7511亿元,同比-1.2%。如果从铁路投资细分来看,2019年新增高铁里程约4000公里,新增普通铁路营运里程约4000公里;从里程变化趋势来看,2019年高铁投资下滑,普通铁路投资上升。由于城际铁路以高铁为主,它的投资强度高于普通铁路。如果2020年加大对城际铁路的投资,将直接带动整体铁路投资的快速增长。

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